Las ventas consolidadas del grupo totalizaron los 281,762 millones de pesos en 2024.

Grupo Comercial Chedraui, el segundo competidor más grande de autoservicios, por ventas, en México, con operaciones en Estados Unidos, presentó un robusto informe financiero correspondiente al cuarto trimestre de 2024 (4T’24), demostrando la solidez de su estrategia de expansión y la resiliencia de sus operaciones ante un entorno económico complejo.

Antonio Chedraui, CEO de Grupo Comercial Chedraui, comentó, en el informe enviado a la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), que “durante el 2024, tanto en México, como en Chedraui USA, aceleramos nuestro crecimiento orgánico con la apertura de 84 tiendas en México y seis en USA, totalizando 541 y 384 tiendas, respectivamente”.

El directivo también explicó que la estrategia, centrada en el cliente, continúa brindando resultados positivos, “lo que nos ha llevado a seguir ganando participación de mercado frente a nuestros competidores”. Destacó el programa de lealtad ‘Mi Chedraui’ que “ha sido un elemento fundamental para fortalecer nuestra relación y el conocimiento de las preferencias del cliente, cerramos el año con una base de clientes de 13 millones (con datos de contacto), un incremento de 5.7 % con respecto al 2023. Adicionalmente, el programa nos permitió alcanzar una identificación del 74 % de las ventas en México y avanzar en la utilización de diversas campañas promocionales de analítica avanzada”.

Resultados financieros consolidados

En el 4T’24, las ventas consolidadas alcanzaron los 77,582 millones de pesos, lo que representa un crecimiento del 11.2 % respecto al mismo periodo del año anterior. Este notable aumento se debe, en parte, al efecto cambiario favorable: el tipo de cambio promedio se ubicó en 20.2355, evidenciando una depreciación del peso mexicano de 16.5 % frente al dólar respecto al 4T’23.

Durante el año 2024, las ventas consolidadas sumaron 281,762 millones de pesos, creciendo un 7.1 % en comparación con 2023, impulsadas por el desempeño positivo en todos los segmentos de negocio y por un ambiente cambiario que favoreció la conversión de las ventas de Chedraui USA a moneda nacional.

El EBITDA consolidado del trimestre se ubicó en 5,921 millones de pesos, con un margen del 7.6 %; al excluir los gastos y costos de transición relacionados con el nuevo centro de distribución (CD) de Chedraui USA, el margen se incrementa a 8.0%. En el ejercicio anual, el EBITDA alcanzó 23,694 millones de pesos, un aumento del 1.6 % frente a 2023, lo que refleja la capacidad de la compañía para mantener márgenes sólidos en un contexto de inversión y expansión.

En cuanto a la utilidad neta, el cuarto trimestre presentó desafíos: la Utilidad Neta Consolidada cayó 45.4 %, situándose en 1,363 millones de pesos (equivalente al 1.8% de las ventas). Al excluir los efectos asociados al nuevo CEDIS en Estados Unidos, la disminución fue del 24.8 % (con un 2.4 % de participación en las ventas). En el acumulado anual, la Utilidad Neta consolidada fue de 6,819 millones de pesos, un 13.6 % menor que en 2023; sin embargo, excluyendo los efectos del nuevo CEDIS, la utilidad neta habría registrado un crecimiento leve del 0.6%, representando el 2.8 % de las ventas.

En este sentido, Antonio Chedraui, en el informe enviado a la BMV, explicó que el “CAPEX del ejercicio 2024 fue por 11,454 millones de pesos, representó el 4.1 % de las ventas consolidadas, y es 53 % mayor al del 2023, resultado de la aceleración en el crecimiento orgánico en México, en Chedraui USA y de la inversión realizada en el centro de distribución (CD) de Rancho Cucamonga en USA, la cual nos permitirá obtener mejoras en el margen EBITDA de El Super y Smart & Final de alrededor de 50 puntos base para el año 2026”.

Desempeño por segmento

Autoservicio México

El segmento de Autoservicio en México ha mantenido su tendencia de crecimiento, logrando un incremento de 2.9 % en Ventas Mismas Tiendas (VMT) durante el 4T’24 y consolidándose por decimoctavo trimestre consecutivo. Este crecimiento se explica por un aumento del 2.9 % en el ticket promedio y un leve repunte en el número de clientes.

En términos anuales, las VMT en México crecieron 5.6 %, mientras que el ticket promedio y el tráfico de clientes subieron 4.1 % y 1.4 %, respectivamente. Durante el trimestre, las ventas en Autoservicio México alcanzaron 35,676 millones de pesos (un 3.6% más que en el 4T’23), en un contexto en el que además se registraron ventas adicionales de despensas gubernamentales para apoyar a los damnificados del huracán Otis en Acapulco, Guerrero.

En cuanto a su infraestructura, al 31 de diciembre de 2024, la división operaba un extenso portafolio de sucursales en México:

  • 213 Tiendas Chedraui (incluyendo 31 Selecto)
  • 81 Tiendas Súper Chedraui (13 Selecto)
  • 7 Tiendas Súper Che
  • 204 Tiendas Supercito (10 Selecto)
  • 36 Tiendas Arteli
  • 17 Tiendas Smart & Final (en inversión conjunta)

El EBITDA de Autoservicio México en el cuarto trimestre fue de 2,826 millones de pesos con un margen del 7.9 %. En el año 2024, el EBITDA totalizó 11,274 millones de pesos, lo que implicó un crecimiento del 8.4 % y el establecimiento de un margen histórico del 8.6%.

Autoservicio Estados Unidos

En el mercado estadounidense, la tendencia positiva se mantuvo. Las VMT de Chedraui USA crecieron 0.8% en dólares estadounidenses, a pesar de un efecto calendario adverso (debido al cierre semanal que excluyó los últimos dos días del año). Los formatos El Super y Fiesta Mart fueron los principales motores del crecimiento, mientras que el formato Smart & Final presentó una ligera disminución en ventas por el menor ticket promedio y una reducción en las ventas a pequeños negocios (B2B). Gracias a una campaña de marketing iniciada en junio de 2024 y a una estrategia de precios agresiva, el tráfico de clientes en tienda aumentó cerca del 2 %.

Las ventas totales de Chedraui USA en dólares crecieron 2.2 %, impulsadas tanto por el aumento en las VMT como por un crecimiento del 1.5 % en el piso de ventas en los últimos 12 meses. Convertidas a pesos, las ventas alcanzaron 41,524 millones de pesos, mostrando un incremento del 18.7 % respecto al 4T’23, en parte gracias a un beneficio cambiario del 16.5 %. Durante 2024, aunque las ventas en USD crecieron un 1.5 %, al trasladarlas a pesos mexicanos, la depreciación anual del 5.2 % se tradujo en un aumento del 6.8%.

El EBITDA en este segmento se ubicó en 2,828 millones de pesos, con un margen del 6.8 %; al excluir los costos de transición por el nuevo Centro de Distribución, el margen se ajusta a 7.4%.

Al 31 de diciembre de 2024, Chedraui USA reportó tiendas en los estados de California, Nevada, Arizona, Nuevo México y Texas:

  • 69 tiendas El Super
  • 60 tiendas Fiesta
  • 255 tiendas Smart & Final

División Inmobiliaria

La División Inmobiliaria continúa siendo un pilar importante para el grupo, y se encarga de comercializar locales con terceros en venta o renta. Al 31 de diciembre de 2024 contó con un área arrendable de 452,764 metros cuadrados.

Los ingresos de esta división en el 4T’24 alcanzaron 381 millones de pesos, impulsados por una tasa de ocupación del 98.4% (frente al 97.3% del 4T’23) y la incorporación de 14,443 m² adicionales, lo que supone un crecimiento anual del 3.3 % en la superficie arrendable.

Además, el EBITDA de esta división aumentó de manera destacada en el cuarto trimestre, alcanzando 266 millones de pesos con un margen del 69.9%; en el ejercicio 2024, el EBITDA totalizó 939 millones de pesos, lo que implica un incremento del 13.0 % respecto al año anterior y un margen de 63.9 %, 95 puntos base por encima del registrado en 2023.

Desafíos

La compañía reconoce desafíos inherentes a su modelo de negocio. La dependencia de las economías de México y Estados Unidos es crucial, ya que en 2023 aproximadamente el 47 % de los ingresos provinieron del mercado mexicano y el 53 % del estadounidense.

Las fluctuaciones económicas en ambos países podrían impactar directamente el poder adquisitivo de su mercado objetivo, principalmente la clase media a baja. Además, la retención y captación de personal clave, sumado a la presión de una competencia intensa en el sector, son aspectos críticos para la continuidad del éxito operativo.

Al cierre

El reporte del 4T’24 de Grupo Comercial Chedraui refleja una gestión financiera y operativa sólida, en la que el crecimiento en ventas y la optimización de márgenes se conjugan con un ambicioso plan de expansión. La compañía ha logrado superar retos asociados a un entorno económico incierto, aprovechando tanto la fidelidad de sus clientes como la eficiencia de sus operaciones en México y Estados Unidos.

Si bien los resultados financieros muestran ciertos desafíos, la estrategia de crecimiento y la diversificación de su portafolio posicionan a Chedraui como un actor relevante y resiliente en el sector de autoservicios. Con una sólida estructura de capital y un plan de expansión que contempla nuevas aperturas en ambos mercados, el grupo se prepara para enfrentar las fluctuaciones económicas y seguir capitalizando oportunidades de crecimiento en el mediano y largo plazo.

Fuente: Retailers.mx