Mercado sustentable, México abre brecha

Publicado: 15 septiembre, 2020

Una buena noticia: México se convirtió en el primer país en emitir un bono soberano sustentable, vinculado a los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de la Organización de las Naciones Unidas, con el que levantó 750 millones de euros; se coloca a la vanguardia en la innovación de este tipo de instrumentos, y abre brecha en un mercado en el que participan 3,000 fondos de inversión sustentables que concentran activos por 800,000 millones de dólares en todo el mundo. Fue tal el interés que generó la operación que alcanzó una demanda máxima de 4,800 millones de euros, equivalente a 6.4 veces el monto colocado, con la participación de 267 inversionistas institucionales a nivel global. Y las condiciones con las que se colocó fueron muy positivas: a un plazo de siete años con vencimiento en septiembre del 2027; una tasa de rendimiento al vencimiento de 1.603%; y paga una tasa cupón de 1.350%, que es el segundo cupón más bajo en toda la historia de los bonos en euros emitidos por el gobierno federal. No se trata de deuda adicional a la autorizada y se usará para financiar gastos relacionados con proyectos enfocados en reducir la desigualdad social, inclusión financiera y brechas de género. Con este bono soberano sustentable el gobierno mexicano logró ligar a los inversionistas internacionales con la política social de México. De acuerdo con Gabriel Yorio, subsecretario de Hacienda, los objetivos de la agenda de la ONU son reconocer las políticas públicas que implementan los países para reducir desigualdad, promover la inclusión financiera y reducir las brechas de género. El marco del bono soberano sostenible que presentó México liga el presupuesto federal con las metas sociales y de desarrollo sostenible. En ese marco se incluyó el criterio geoespacial con el que se identifican los municipios más rezagados en todos los temas de brechas sociales, que coinciden con el decreto que emitió el presidente Andrés Manuel López Obrador para darles atención prioritaria. -Pausa por covid La emisión de este bono soberano sustentable estuvo en pausa casi por cinco meses. En marzo se decidió suspenderla por el daño que comenzaba a provocar el coronavirus en los mercados financieros. Finalmente, en las últimas horas, se abrió la ventana de oportunidad para realizar la operación madruguete. La transacción inició prácticamente a las 2:00 de la mañana de este lunes 14 de septiembre, cuando los funcionarios de Hacienda comenzaron a monitorear el mercado. Realizaron una lectura del mercado europeo junto con los bancos colocadores y decidieron realizar la operación. La anunciaron públicamente a las 3:00 de la mañana, y entre las 5:00 y 6:00 a.m. se inició la negociación del precio. La subasta de bonos inició con un spread de apertura de 235 puntos base. La subasta alcanzó un máximo de 284 órdenes de compra por una cantidad de 5,038 millones de pesos. Después se logró reducir la sobretasa de 235 a 215 puntos base. Para posteriormente cerrar la transacción con una sobre tasa de 195 puntos base. Debido a que la tasa mid swap estaba en -0.347% se logró establecer un cupón de 1.35%, el segundo más bajo en la historia de México en el mercado de euros. A las 8:00 de la mañana cerraron la transacción de manera exitosa. Sin duda el equipo de Hacienda logró una operación muy positiva para México. -Atisbos DATOS.- El economista en jefe de Estudios Económicos de Citibanamex, Sergio Luna, prevé que el PIB de México será de -11.2% al cierre de este año y repuntará a +4.21% en 2021. Proyecta que el PIB per cápita en dólares caerá de 9,940 en 2019 a 7,790 en 2020 y aumentará a 7,980, en 2021. Lo que refleja una caída importante en el nivel de ingresos de la población. De acuerdo con la propia institución, el ingreso per cápita de México regresará a niveles prepandemia hasta 2031 y la economía tardará un lustro en recuperar el tamaño de 2019. -Marco A. Mares Periodista Ha trabajado ininterrumpidamente en periódicos, revistas, radio, televisión e internet, en los últimos 31 años se ha especializado en negocios, finanzas y economía. Es uno de los tres conductores del programa Alebrijes, Águila o Sol, programa especializado en temas económicos que se transmite por Foro TV.

 

(Fuente: El Economista / CDMX / Internet, Información, 01:13, 15/09/2020)

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